Open AccessIndustrial Portfolio Risks Taking into Account the Random Variance of Market Prices and Discount
Author(s) -
С. Л. Чернышев
Publication year - 2016
Publication title -
nauka i obrazovanie
Language(s) - Russian
Resource type - Journals
ISSN - 1994-0408
DOI - 10.7463/1116.0850737
Subject(s) - portfolio , variance (accounting) , economics , econometrics , financial economics , business , actuarial science , accounting
Рассмотрена возможность соединить теорию портфеля Марковица с дисконтным подходом оценки доходности. Найдены выражения для разброса чистого приведенного дохода портфеля разных проектов. Найдена его дисперсия. Проанализирована связь чистого приведенного дохода портфеля с вероятностью риска. Свойства, характерные для дисперсии отдельной составляющей чистого приведенного дохода, сохраняются и для полной дисперсии портфеля. Рассмотрено влияние сроков проектов на вероятность риска. Показано, что средний чистый приведенный доход растет быстрее с увеличением сроков проектов, чем его дисперсия, что приводит к уменьшению вероятности риска