Open AccessAnálise da volatilidade do Ibovespa entre 2001 e 2016: uma estimação através de modelos ARCH
Author(s) -
Enilson Carlos Nogueira Júnior,
Christian Ndege Kobunda
Publication year - 2019
Publication title -
revista de economia
Language(s) - Portuguese
Resource type - Journals
eISSN - 2316-9397
pISSN - 0556-5782
DOI - 10.5380/re.v40i72.63969
Subject(s) - economics , autoregressive conditional heteroskedasticity , humanities , econometrics , physics , volatility (finance) , philosophy
O presente trabalho busca fazer uma análise da volatilidade do Índice Bovespa por meio de modelos simétricos e assimétricos da classe GARCH. Utilizando dados de 2001 a 2016, a modelagem da volatilidade mostra-se melhor ajustada pelos modelos GARCH (1,1), EGARCH (1,1) e TARCH (1,1). Tais modelos confirmam o efeito persistência, visto o somatório do coeficiente das variáveis em t-1 ser próximo a 1. Em relação à assimetria, os modelos TARCH (1,1) e EGARCH (1,1) indicam que há diferença entre os impactos de choques positivos e negativos sobre a volatilidade, sendo que o primeiro também indica o "efeito alavacagem", ou seja, a volatilidade é maior em períodos de choques negativos.