Elasticidade-renda das importações e Lei de Thirlwall: uma aplicação do Método Markov-Switching para o Brasil (1995-2016)

Este artigo propôs-se a analisar o comportamento da elasticidade renda das importações brasileiras, no período entre 1995 e 2016, e se existem evidências de não-linearidade no que se refere à elasticidade. A elasticidade calculada permitiu testar a validade da Lei de Thirlwall, isto é, se o crescimento econômico do Brasil foi restrito pelo balanço de pagamentos. Para estimar a elasticidade foi o utilizado o método de Markov-Switching que permitiu a segmentação dos parâmetros estimados em regimes. Foram definidos dois regimes, para o primeiro a elasticidade foi de 4,78 com duração esperada de 1,3 trimestres, já para o segundo regime, obteve-se como resultado elasticidade igual a 0,62 e duração de 3,4 trimestres. Baseado nessas elasticidades confirmou-se a hipótese subjacente à Lei de Thirlwall de que o crescimento econômico brasileiro foi restrito pelo balanço de pagamentos.