Open AccessModelación y comovimientos de la tasa de cambio colombiana, 2011-2017
Author(s) -
Giuliana Maya Sierra,
Nini Johana Marín Rodríguez
Publication year - 2019
Publication title -
revista de métodos cuantitativos para la economía y la empresa
Language(s) - Spanish
Resource type - Journals
SCImago Journal Rank - 0.16
H-Index - 9
ISSN - 1886-516X
DOI - 10.46661/revmetodoscuanteconempresa.2966
Subject(s) - autoregressive conditional heteroskedasticity , autoregressive integrated moving average , humanities , mathematics , statistics , econometrics , time series , philosophy , volatility (finance)
La tasa de cambio está influenciada por múltiples factores macroeconómicos nacionales e internacionales, lo que genera altos niveles de incertidumbre. El objetivo de esta investigación es la construcción de modelos ARIMA-GARCH y ARIMAX-GARCH como herramienta para el pronóstico de la tasa de cambio en Colombia a partir de los retornos diarios de los precios de cierre USD/COP y su análisis de correlación dinámica con algunas variables de interés. Los resultados sugieren que la incorporación de variables exógenas significativas dentro de la modelación ARIMAX-GARCH con correlación persistente según el modelo DCC (por sus siglas en inglés Dinamic Conditional Correlation) al par USD/COP genera pronósticos fuera de muestra con mejor desempeño que los modelos univariados ARIMA-GARCH.