TOTAL EXPENSE RATIO ANALYSIS OF EXCHANGE TRADED FUNDS / BIRŽOJE PREKIAUJAMŲ FONDŲ (ETF) BENDROJO IŠLAIDŲ RODIKLIO TYRIMAS | Zendy

Lukas Macijauskas | Zendy

Open Access

TOTAL EXPENSE RATIO ANALYSIS OF EXCHANGE TRADED FUNDS / BIRŽOJE PREKIAUJAMŲ FONDŲ (ETF) BENDROJO IŠLAIDŲ RODIKLIO TYRIMAS

Author(s) -

Lukas Macijauskas

Publication year - 2011

Publication title -

mokslas - lietuvos ateitis

Language(s) - Lithuanian

Resource type - Journals

eISSN - 2029-2341

pISSN - 2029-2252

DOI - 10.3846/mla.2011.066

Subject(s) - expense ratio , passive management , investment (military) , business , investment style , econometrics , mathematics , monetary economics , economics , closed end fund , finance , institutional investor , microeconomics , profit (economics) , return on investment , corporate governance , politics , market liquidity , political science , law , open ended investment company

Diskusijai, kuris – pasyvus ar aktyvus – investicijų valdymas yra efektyvesnis, ryškėjant, biržoje prekiaujami fondai (Exchange Traded Funds – ETF) sulaukia vis didesnio investuotojų dėmesio, o tai skatina detalesnius šių priemonių tyrinėjimus. Pagrindinis šio straipsnio tikslas – įvairiais aspektais analizuoti šių finansinių priemonių bendrąjį išlaidų rodiklį (Total Expense Ratio (TER)). Naudodami duomenų bazę, kurią sudaro 1020 ETF, apskaičiavome, kad paprastųjų, t. y. nenaudojančių sverto ir ne atvirkštinių ETF, svertinis bendrojo išlaidų rodiklio vidurkis (įvertinant kapitalizaciją) yra lygus 0,32 proc. Analizė rodo, kad atvirkštiniai ir svertiniai ETF vidutiniškai apie 3 kartus brangesni nei paprastieji ETF. Atlikę skaičiavimus nustatėme, kad bendrasis išlaidų rodiklis yra gerokai mažesnis nei vidutinių investicinių fondų. Tai leidžia daryti išvadą, kad vertinant per išlaidų koeficiento prizmę, ETF yra daug efektyvesnė investavimo priemonė nei įprasti investiciniai fondai.

Straipsnis lietuvių kalba

The content you want is available to Zendy users.

Already have an account? Click here to sign in.

Having issues? You can contact us here

Accelerating Research