Open AccessDiskusijai, kuris – pasyvus ar aktyvus – investicijų valdymas yra efektyvesnis, ryškėjant, biržoje prekiaujami fondai (Exchange Traded Funds – ETF) sulaukia vis didesnio investuotojų dėmesio, o tai skatina detalesnius šių priemonių tyrinėjimus. Pagrindinis šio straipsnio tikslas – įvairiais aspektais analizuoti šių finansinių priemonių bendrąjį išlaidų rodiklį (Total Expense Ratio (TER)). Naudodami duomenų bazę, kurią sudaro 1020 ETF, apskaičiavome, kad paprastųjų, t. y. nenaudojančių sverto ir ne atvirkštinių ETF, svertinis bendrojo išlaidų rodiklio vidurkis (įvertinant kapitalizaciją) yra lygus 0,32 proc. Analizė rodo, kad atvirkštiniai ir svertiniai ETF vidutiniškai apie 3 kartus brangesni nei paprastieji ETF. Atlikę skaičiavimus nustatėme, kad bendrasis išlaidų rodiklis yra gerokai mažesnis nei vidutinių investicinių fondų. Tai leidžia daryti išvadą, kad vertinant per išlaidų koeficiento prizmę, ETF yra daug efektyvesnė investavimo priemonė nei įprasti investiciniai fondai.
Straipsnis lietuvių kalba