Open Access¿Existe reversión a la media en el Puerto Rico Stock Index?: Un enfoque Bayesiano
Author(s) -
M Noguerol Álvarez,
Zylun Rodríguez
Publication year - 2006
Publication title -
forum empresarial
Language(s) - Spanish
Resource type - Journals
eISSN - 2475-8752
pISSN - 1541-8561
DOI - 10.33801/fe.v11i2.3801
Subject(s) - humanities , geography , cartography , philosophy
En este artículo se estudia, mediante el uso de la estadística Bayesiana, la existencia de reversión a la media en el índice de valores de Puerto Rico (Puerto Rico Stock Index, PRSI), para horizontes de inversión de corto y largo plazo. Se utiliza el rendimiento mensual de este índice desde diciembre de 1995 a agosto de 2006. Se implanta una modificación del Muestreo de Gibbs para generar las varianzas de los rendimientos del PRSI y determinar mediante una prueba del “Variance Ratio” (VR) si existe reversión a la media. Se encontró que existe evidencia estadística de reversión a la media para algunos de los horizontes estudiados de corto plazo (3 y 12 meses), implicando que para estos horizontes los rendimientos mensuales del PRSI exhiben autocorrelaciones negativas y cierto grado de predictibilidad. Este resultado contrasta con otros estudios donde se demuestra, mediante el uso de la estadística clásica, que los rendimientos mensuales del PRSI para el periodo entre el 1995 y 1998 exhiben paso aleatorio.