Open AccessREAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP PENGUMUMAN KEMENANGAN DONALD TRUMP DALAM PILPRES AMERIKA SERIKAT 2016
Author(s) -
Kadek Ria Kusumayanti,
Anak Agung Gede Suarjaya
Publication year - 2018
Publication title -
e-jurnal manajemen
Language(s) - English
Resource type - Journals
ISSN - 2302-8912
DOI - 10.24843/ejmunud.2018.v07.i04.p01
Subject(s) - humanities , physics , abnormal return , political science , business administration , business , philosophy , finance , stock exchange
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui ada tidaknya abnormal return setelah peristiwa pengumuman kemenangan Donald Trump, dalam Pemilu Presiden Amerika Serikat 2016 pada saham LQ-45. Penelitian ini menggunakan pendekatan event study, yaitu pendekatan yang digunakan untuk menguji efisiensi pasar bentuk setengah kuat. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar pada indeks LQ-45. Expected return dalam penelitian ini dihitung menggunakan market-adjusted model. Berdasarkan hasil uji-t ditemukan bahwa peristiwa pengumuman kemenangan Donald Trump dalam Pilpres Amerika Serikat 2016 menimbulkan reaksi pasar. Reaksi pasar dapat dilihat dari adanya abnormal return signifikan, yaitu pada H+1, H+3, H+4 dan H+5. Ditemukannya abnormal return signifikan pada H+3, H+4 dan H+5 berarti bahwa pasar tidak efisien karena reaksi terjadi berkepanjangan.
Kata Kunci : reaksi pasar, efisiensi pasar bentuk setengah kuat, peristiwa politik.