PENGARUH STOCK SPLIT TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM YANG LISTED DI BURSA EFEK SURABAYA

Stock   Split   merupakan kebijakwnaan yang ditempuh perusahaan untuk memperoleh tanggapan positip   dari  imestor,  dengan  split  diharapkan   volume  perdagangan   saham meningkat, dengan demikian return pemenang saham meningkat juga. Untuk membuktikan, maka diperlukan penxamatan pada sekitar hari pemecahan saham atau jendela pengamatan, yang meliputi data closing price, index harga saham gabungan, dan trading volume activity, serta jumlah saham yang beredar untuk setiap perusahaan anggata sampel. Kemudian dilakukan perhitungan-perhitungan terhadap Actual  return, Market return, Persamaan  regresi single index model, uji sign fikansi persamaan  regresi, Hxpected  return, Abnormal  return,  Rata-rata  abnormal  return, Likuiditas  saham.Pengujian  dilakukan  dengan  one sample  test maupun dengan gmup sample  test  terhadap Averafge  Abnormal  return,  Likuiditas saham,  maupun Average  Actual  return.Hasil pengujian menunjukan: investor tidak mempero/eh abnormal return, abnormal return soma antara sebelum dan sesudah split likuiditas saham meningkat pada hari-hari tertentu sesudah split, likuiditas perdagangan saham sesudah split lebih besar dibanding sebelum split, average actual return tidak herheda dengan nol, actual return sesudah split sama dengan sebelum split.