Open AccessEfecto apalancamiento en el mercado accionario colombiano
Author(s) -
Lizet Viviana Romero Orjuela,
Alexander Trilleras Martínez
Publication year - 2016
Publication title -
clío américa/clío américa
Language(s) - Spanish
Resource type - Journals
eISSN - 2389-7848
pISSN - 1909-941X
DOI - 10.21676/23897848.1671
Subject(s) - humanities , geography , political science , cartography , welfare economics , economics , art
En este artículo se analiza el efecto apalancamiento en el mercado bursátil colombiano, para dicho fin se usan modelos de la familia ARCH que permitan evaluar si tal efecto está presente en el mercado de acciones, específicamente se usan los modelos no lineales EGARCH y TGARCH. Las series elegidas para realizar dicho análisis son el Índice General de la Bolsa de Valores que es el índice más representativo del mercado de acciones del país junto con el índice COLPAC, adicionalmente se tendrán en cuenta seis de las acciones colombianas que son más transadas en la actualidad. Finalmente se encuentra que el mercado accionario de Colombia sí cuenta con efecto apalancamiento, es decir las malas noticias tienen un impacto mayor en la volatilidad de los rendimientos financieros.