ALGORITMOS PARA CARTEIRAS DE INVESTIMENTOS NAS VERSO˜ ES MONO E MULTIOBJETIVO

A composição das carteiras de investimentos, visando aumentar os retornos, minimizando a exposição ao risco, tem sido um assunto de crescente interesse entre os brasileiros. O objetivo deste trabalho é comparar o desempenho de três algoritmos que realizam a otimização de um portfólio baseado em dados históricos do mercado de açõesdo Brasil. Na versão mono-objetivo, para a minimização do risco, o Algoritmo Elipsoidal e o Algoritmo Genético foram considerados. Na versão multiobjetivo, que visa minimizar o risco e maximizar o retorno do portfólio, foi considerado o Algoritmo Elipsoidal como método de escalarização Pepsilon. A análise da versão mono-objetivo mostra que ambos os métodos convergiram na mesma tendência, desconsiderando no portfólio as empresas que apresentaram maior instabilidade. O algoritmo elipsoidal gerou soluções com maiordiversidade, e o Algoritmo Genético obteve carteiras de investimentos com retornos mais elevados. Os resultados obtidos pela versão multiobjetivo mostraram que o algoritmo foi capaz de obter carteiras diversificadas, com todos os retornos positivos e riscos muito próximos de zero. Em geral, o desempenho dos algoritmos foi considerado satisfatório porque conseguiram capturar as oscilações do mercado e propor carteiras compostas por empresas com menos exposição ao risco.