Open AccessЛинейная модель оценки странового риска на развивающихся рынках капитала. Эмпирическое тестирование на российском финансовом рынке
Author(s) -
Teimuraz Vashakmadze
Publication year - 2012
Publication title -
korporativnye finansy
Language(s) - Russian
Resource type - Journals
ISSN - 2073-0438
DOI - 10.17323/j.jcfr.2073-0438.6.1.2012.5-13
Subject(s) - humanities , business administration , business , mathematics , philosophy
Автор: Теймураз Теймуразович Вашакмадзе НИУ ВШЭ
Оценка странового риска и определение премии за риск инвестирования в акционерный капитал (ERP) на развивающихся рынках являются одним из ключевых моментов в инвестиционной оценке. В работе исследуется вопрос использования подхода отношения стандартных отклонений финансовых рынков (relative equity market standard deviations) для оценки ERP на развивающихся рынках, предложенный А. Дамодараном. Результаты эмпирического исследования вышеуказанного подхода на российском фондовом рынке показывают, что его использование может вести к некорректному расчету ERP в Российской Федерации и, следовательно, к ошибкам в инвестиционной оценке.