Open AccessModelagem da Taxa de Câmbio Real no Brasil: Uma Aplicação ARIMA-GARCH para o Período 2010-2018
Author(s) -
Bruna Mendonça de Oliveira,
Alinne Alvim Franchini,
Letícia Lima Milani Rodrigues
Publication year - 2021
Publication title -
economia ensaios
Language(s) - Portuguese
Resource type - Journals
eISSN - 1983-1994
pISSN - 0102-2482
DOI - 10.14393/ree-v36n2a2021-51427
Subject(s) - autoregressive integrated moving average , autoregressive conditional heteroskedasticity , economics , humanities , mathematics , econometrics , philosophy , time series , statistics , volatility (finance)
O objetivo do presente artigo é analisar e modelar a série de taxa de câmbio real no Brasil e sua volatilidade, no período de janeiro de 2010 a março de 2018. Para isso, utiliza-se o modelo ARIMA na série em nível e um modelo GARCH com distribuição normal assimétrica nos resíduos do modelo ARIMA ajustado. Diante da volatilidade estimada pelo modelo GARCH, pode-se concluir que a maior instabilidade cambial ocorre durante os anos de 2015 e 2016, o que pode ser explicado pelo cenário político, que acabou gerando desconfiança nos investidores e parceiros comerciais e financeiros do Brasil.