Open AccessEfecto de restricciones VaR sobre coberturas en mercados electricos
Author(s) -
Alfredo Trespalacios Carrasquilla,
Juan Fernando Rendón García,
Javier Pantoja
Publication year - 2017
Publication title -
revista de economía del rosario/revista de economia del rosario
Language(s) - Spanish
Resource type - Journals
SCImago Journal Rank - 0.106
H-Index - 6
eISSN - 2145-454X
pISSN - 0123-5362
DOI - 10.12804/revistas.urosario.edu.co/economia/a.5625
Subject(s) - humanities , philosophy
Se analiza el efecto que tienen las restricciones de VaR sobre la selección de la cantidad de contratos forward en un mercado eléctrico y el momento en el que se debe realizar la operación de cobertura, cuando un agente busca maximizar el valor esperado de su beneficio, ajustado por riesgo, y a la vez enfrenta incertidumbre por volumen. Se asume un mercado eléctrico cuyo precio spot presenta características de estacionalidad y reversión a la media y que el precio de los contratos forward exhibe una prima de riesgo (Forward Risk Premium). Como caso de estudio, se presenta el mercado colombiano. Los resultados evidencian que las restricciones de VaR logran modificar la razón de cobertura y también el momento en el que se realiza la cobertura.