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Determinants of FDI Mode Choice: Acquisition, Brownfield, and Greenfield Entry in Foreign Markets
Author(s) -
Cheng YungMing
Publication year - 2006
Publication title -
canadian journal of administrative sciences / revue canadienne des sciences de l'administration
Language(s) - French
Resource type - Journals
SCImago Journal Rank - 0.347
H-Index - 48
eISSN - 1936-4490
pISSN - 0825-0383
DOI - 10.1111/j.1936-4490.2006.tb00627.x
Subject(s) - brownfield , greenfield project , foreign direct investment , mode (computer interface) , business , mode choice , industrial organization , international economics , economics , computer science , engineering , transport engineering , redevelopment , civil engineering , public transport , macroeconomics , operating system
This study incorporates brownfield with conventional greenfield and acquisition into an analysis of the determinants of foreign direct investment (FDI) mode choice. The investigation was conducted through a mail survey of Taiwanese manufacturing firms investing in China (including Hong Kong), ASEAN, Japan, NAFTA and EU. The results showed that firms with higher relocation costs and greater post‐acquisition restructuring experience will prefer acquisition to greenfield. If it is imperative for these firms to transfer their specific technological resources to the host market and to avoid competition within their own industries in the foreign market, a brownfield strategy seems to be a good compromise between acquisition and greenfield. Finally, this study proposes relevant implications for practitioners and future researchers. Résumé Cette étude intègre le brownfield ( l'acquisition d'entre‐prises existantes sur terrain industriel, de façon à effectuer un nouveau remplacement profond à court terme ), le greenfield ( la création de nouvelles entreprises sur terrain vierge), et la prise de participation ( l'acquisition d'entreprises existantes de façon à donner une influence prépondérante dans le contrôle de gestion ) dans une analyse des déterminants pour l'IDE ( Investissement Direct Étranger ) mode choix. Les enquêtes ont été faites sur des entreprises de fabrication taïwanaises investissant en Chine ( Hong Kong inclus ), ASEAN, Japon, NAFTA, et EU. Les résultats montrent que les entreprises plus chargées de frais de déménagement et ayant plus d'expériences de restructurations de post‐acquisition préfèrent la prise de participation au greenfield. De plus, s'il est impératif pour ces entreprises de transférer leur ressources techniques spécifiques dans le marché d'accueil aussi bien que d'éviter des compétitions au sein des entreprises du même commerce dans le marché étranger, le brownfield paraît être un choix de compromis entre la prise de participation et le greenfield. Enfin, des implications appropriées sont proposées pour les praticiens et les chercheurs futurs.