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Can We Detect Market Timing Ability Using An Option Model?
Author(s) -
Rumsey John
Publication year - 2000
Publication title -
canadian journal of administrative sciences / revue canadienne des sciences de l'administration
Language(s) - French
Resource type - Journals
SCImago Journal Rank - 0.347
H-Index - 48
eISSN - 1936-4490
pISSN - 0825-0383
DOI - 10.1111/j.1936-4490.2000.tb00226.x
Subject(s) - humanities , market efficiency , vision , profit (economics) , economics , financial economics , philosophy , microeconomics , theology
The payoff available from successful prediction of market returns can be obtained by buying a suitable option. This idea has been used to test for market timing ability. This article shows that such tests are biased toward failing to find evidence of market timing ability when it is present. Résumé Le profit fourni par la prévision réussie des retours du marché peut ětre obtenu en achetant une option appro‐priée. Cette idée a été utilisée comme moyen de déterminer la capacité de prévoir les temps des changements de la direction des prix de marché des actions. Cet article prouve que de tels essais sont décentrés vers ne trou‐vent pas une telle capacités de prévisions quand il est présent.