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Industrial Land Value and Asset Size: Theory and Evidence
Author(s) -
Rahman Abdul H.,
Gandhi Devinder K.,
Smith J. Barry
Publication year - 1994
Publication title -
canadian journal of administrative sciences / revue canadienne des sciences de l'administration
Language(s) - French
Resource type - Journals
SCImago Journal Rank - 0.347
H-Index - 48
eISSN - 1936-4490
pISSN - 0825-0383
DOI - 10.1111/j.1936-4490.1994.tb00045.x
Subject(s) - context (archaeology) , humanities , land value , mathematics , welfare economics , econometrics , economics , geography , philosophy , agricultural economics , archaeology
In this paper, we set out to predict theoretically the functional relationship between land prices and land size, and to estimate empirically the postulated model. Within the context of a profit‐maximizing firm, which employs land and labor to produce a single output, and using a simple bidding argument, we predict the existence of plattage as well as declining average variability of unit prices with increasing area. The data support both hypotheses, although plottage was detected at low levels of size. Résumé L'objectif de cet article est de prédire théoriquement la fonction reliant les prix des terrains et leurs superficies, et de déterminer une estimation empirique du modèle postulé. Dans le context spécifique d'une compagnie à but lucratif utilisant terre et main‐d'oeuvre pour produire un produit unique, et utilisant un procédé de soumission, nous prédisons l'existence de “plattage” ainsi qu'une réduction dans la variation moyenne des prix unitaires vis‐à‐vis d'une superficie plus grande. Les données supportent les deux hypothèses bien que le phénomène de “plottage” fut détecté à de bas niveaux de superficies.