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Returns to Insider Trading: The Canadian Evidence
Author(s) -
Masse Isidore,
Hanrahan Robert,
Kushner JOseph
Publication year - 1988
Publication title -
canadian journal of administrative sciences / revue canadienne des sciences de l'administration
Language(s) - French
Resource type - Journals
SCImago Journal Rank - 0.347
H-Index - 48
eISSN - 1936-4490
pISSN - 0825-0383
DOI - 10.1111/j.1936-4490.1988.tb00486.x
Subject(s) - insider trading , stock (firearms) , economics , business , humanities , political science , art , history , finance , archaeology
This paper provides evidence of significant stock price increases in the shares of companies targeted for merger or acquisition prior to the date of public announcement. A relationship between abnormal price fluctuations and trading volume prior to and just after the announcement date is also shown. These findings are consistent with American studies but provide even stronger evidence of insider trading in Canada . Résumé Cet article présente l'évidence d'augmentations importantes des prix d'actions de sociétés dont la fusion avail été décidée antérieurement à la date de I'annonce publique. Cette étude montre aussi des liens entre des variations anormales des prix et le volume du commerce peu avant et immédiatement après la date de I'annonce. Ces résultats s'accordent avec des études américaines mais fournissent des preuves encore plus convaincantes du commerce des initiés au Canada .