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The Prediction of Corporate Bond Ratings: The Canadian Case
Author(s) -
Barnes Tom,
Byng Tom
Publication year - 1988
Publication title -
canadian journal of administrative sciences / revue canadienne des sciences de l'administration
Language(s) - French
Resource type - Journals
SCImago Journal Rank - 0.347
H-Index - 48
eISSN - 1936-4490
pISSN - 0825-0383
DOI - 10.1111/j.1936-4490.1988.tb00482.x
Subject(s) - jackknife resampling , valuation (finance) , political science , mathematics , actuarial science , humanities , economics , business administration , econometrics , business , accounting , statistics , philosophy , estimator
Statistical models that can be used to assign a bond rating to a given company are very useful in financial research. Surprisingly, there is no published work in which the prediction of Canadian corporate bond ratings has been considered. This paper is a first step to remedy that situation . Financial statement variables obtained from samples of industrial companies over three different time intervals are used with the multiple discriminant analysis procedure to predict the ratings of the Canadian Bond Rating Service. The jackknife procedure is used to measure classification accuracy . Résumé Des modèles statistiques que nous pouvons utiliser pour attribuer une évaluation de bons à une telle société sont très utiles à la recherche financière. II est étonnant de constater qu'il n'existepas d'oeuvrespubliées où l'on traite la prédiction des évaluations de bons canadiens. Ce document est la première étape vers la résolution de cette situation . Nous utilisons les variables d'états financiers obtenues d'une enquěte de sociétés industrielles au cours de trois intervalles différents, ainsi que le procédé ≪analyse discriminante multiple≫ afin de prédire les évaluations de la Société canadienne d'évaluation du crédit. Nous utilisons le procédé ≪jackknife≫ pour determiner la précision de la classification .