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A note on the relation between inter‐regional inequality and economic efficiency: evidence from the US states *
Author(s) -
Alexiadis Stilianos,
Eleftheriou Konstantinos
Publication year - 2011
Publication title -
regional science policy and practice
Language(s) - Spanish
Resource type - Journals
SCImago Journal Rank - 0.342
H-Index - 8
ISSN - 1757-7802
DOI - 10.1111/j.1757-7802.2010.01028.x
Subject(s) - equity (law) , welfare economics , humanities , scope (computer science) , inequality , geography , political science , cartography , economics , mathematics , philosophy , computer science , mathematical analysis , law , programming language
The principle aims of regional policy can be encapsulated in terms of spatial equity and economic efficiency. Establishing the relation between these two aims is of fundamental importance. Conventionally, however, it is assumed that there is a conflict (trade‐off) between them. In this paper an alternative view is put forward; the two aims can be complementary rather than competitive. Its validity is examined empirically using data for the US States covering the period 1972−2005. The obtained results map an instructive framework for regional policy where the scope for reducing regional inequalities is not incompatible with improvements in economic efficiency. Resumen. Los objetivos principales de la política regional se pueden resumir en términos de equidad espacial y eficacia económica. El establecer la relación entre estos dos propósitos tiene por tanto una importancia fundamental. Tradicionalmente, sin embargo, se ha asumido que existe un conflicto (ventaja relativa) entre ambos. En este artículo proponemos un punto de vista alternativo: ambos propósitos pueden ser complementarios en vez de competir entre sí. Su validez se examina empíricamente mediante la utilización de datos de los EE.UU. del periodo 1972‐2005. Los resultados obtenidos dibujan un marco instructivo para la política regional en el que el alcance para la reducción de desigualdades regionales no es incompatible con las mejoras en la eficacia económica.