Government aid to industry: a private sector perspective

The real world is that of an increasingly competitive marketplace which espouses free trade but implements a wide variety of policies and practices in pursuit of industrial stimulation. The number and variety of such interventions are so great that the policy issue becomes not whether there should be a rationale for government aid but what that rationale should be. The acceptable rationale is that government support is valid if it recognizes and nourishes private enterprise as the engine of the economy. All industrial policies should be consciously and rigorously measured by this criterion. Other principles of industrial policy follow. Government “aid” should be redefined as an economic contract between government and industry. Such a contract should be limited in time, and be viewed in a sectoral context. At the end of the contract the company or sector should either survive based on market support or be allowed to fail. Current instruments and programs relating to industrial policy are fragmented and lack a strategic framework. The most significant institutional issue, however, is that of the proliferating crown corporations which inevitably restrict private operations. They should be time‐limited, with plans at the outset to return the function performed to the private sector. Sommaire: Le monde, vu de façon réaliste, est un marché de plus en plus compétitif qui se veut libre tout en mettant en oeuvre une grande diversité de méchanismes politiques et pratiques dans le but de stimuler l'industrie. Le nombre et la variété de ces interventions sont tels que la question n'est plus de décider si l'aide gouver‐nementale est justifiée, mais plutot d'en comprendre le fondement. Il est acceptable de considérer l'aide gouvernementale comme valable si elle reconnaît et alimente l'industrie comme étant le moteur de 1'économie. C'est le critère qui devrait êre appliqué sciemment et avec rigueur à toutes les politiques industrielles. D'autres principes de politique industrielle en découlent. “L'aide” du gouvernement devrait être redéfinie comme représentant un contrat entre le gouvernement et l'industrie. Ce contrat devrait êre limité dans le temps et envisagé dans le contexte du secteur concerné A l‘échéance, la société industrielle ou le secteur devrait pouvoir survivre avec la seule assistance du marché ou faire faillite. Les instrumeats et programmes actuels de politique industrielle sont fragmentés et manquent de cadre stratégique. La questiori la plus grave du point de vue des institutions est, toritefois, celle de la prolifération des sociétés de 1e couronne qui restreignent inévitablement les opérations privées. Elles devraient être limitées daris le temps avec, dès le début. des plans pour rendre au sectenr privé la fonction qu'elles remplissent. “We made it with government assistance — what's so bad about that?— Lee Iacocca, chairman, Chrysler