Regulatory failure and competition

. This paper examines the roles of direct regulation and competition as policy instruments in the planning and regulation of industry in Canada. The purpose of the paper is threefold: to develop a general framework which will facilitate the detection of the failure of direct regulation; to introduce various techniques which can be utilized to measure the cost of regulatory failure; and, to identify sectors of the economy in which the substitution of competition for direct regulation might be expected to provide significant improvement in economic performance. In the first section, traditional Canadian attitudes toward regulation and competition are reviewed. In the second section, the focus is directed to many dimensions of regulatory failure which have led to increasing disenchantment with direct regulation by economists; a framework is then introduced for detecting regulatory failure. In the final sections of this paper, some case studies‐mainly in transportation industries‐are presented to illustrate techniques which are available for measuring the economic costs of certain types of regulatory failure. Additionally, opportunities for the overcoming of regulatory failure by the substitution of competition for direct regulation are considered. Sommaire , L'auteur de cet exposé examine les rôles respectifs de la règie‐mentation directe et de la concurrence en tant qu'instruments de politique pour planifier et règlementer l'industrie au Canada. Cette étude a un triple but: élaborer un cadre général qui facilitera la détection de l'échec de la règlementation directe; introduire différentes techniques qui pourront être utilisées pour mesurer le coût de cet échec et identifier les secteurs de l'éco‐nomie dans lesquels la substitution de la concurrence à la règlementation directe devrait assurer une amelioration sensible des performances économiques. L'auteur examine dans la première partie les attitudes canadiennes tradi‐tionnelles vis‐à‐vis de la règlementation et de la concurrence. Dans la deuxième partie, il insiste sur les différentes dimensions de l'échec de la règlementation qui ont amené les économistes à se détourner de plus en plus de la règie‐mentation directe. Dans les demières parties de son exposé, il présente quelques cas d'espèce—empruntés surtout à l'industrie du transport—pour illustrer les techniques actuelles permettant de mesurer les coûts économiques de certains types d'échec dans la règlementation. II considère de plus les possibilités de surmonter cet échec en substituant la concurrence à la règie‐mentation directe.