Bayesian Model Averaging in Consumer Demand Systems with Inequality Constraints

Share equations for the translog and almost ideal demand systems are estimated using Markov Chain Monte Carlo. A common prior on the elasticities and budget shares evaluated at average prices and income is used for both models. It includes equality restrictions (homogeneity, adding up and symmetry) and inequality restrictions (monotonicity and concavity). Posterior densities on the elasticities and shares are obtained; the problem of choosing between the results from the two alternative functional forms is resolved by using Bayesian model averaging. The application is to USDA data for beef, pork and poultry. Estimation of elasticities and shares, evaluated at mean prices and expenditure, is insensitive to model choice. At points away from the means, the estimates are sensitive, and model averaging has an impact. On estime les équations de partage des systèmes translog et de demande quasi idéale par la méthode de Monte Carlo en chaînes de Markov. Ces deux modèles reposent sur une prémisse commune, celle de l'évaluation des élasticités et des pans du budget à des prix et à des revenus moyens. Les analyses supposent certaines restrictions au niveau de l'égalité (homogénéité, addition et symétrie) et de l'inégalité (monotonie et concavité). On établit la densité des élasticités et des pans a posteriori. Le calcul de la moyenne par le modèle bayesien rend le choix entre les résultats de l'une ou l'autre fonction plus facile. L'auteur a appliqué cette méthode aux données de l'USDA sur le bœuf, le porc et la volaille. L'estimation des parts et des élasticités selon des dépenses et des prix moyens est insensible au modéle utilisé. Néanmoins, elle devient sensible quand on s'éloigne des valeurs moyennes, auquel cas, le modèle employé pour calculer la moyenne a une incidence sur les résultats.