The Impact of Bank Mergers on Canadian Farm and Rural Communities

This paper initiates a discussion on the probable impacts of bank mergers on farms and rural commu‐ nities in Canada. Motivated by the early 1998 merger announcements by four of Canada's largest banks, this paper identifies the economic drivers behind merger activity, and then addresses specific issues related to agriculture. Although the proposed mergers were canceled by the end of 1998, our research and analysis indicates that the overall effect would not have been grossly negative and in many aspects would have been positive. Subsequent attempts to merge banks are likely, and the discussion and analysis of this paper provide a basis to analyze and discuss the merger issue. Nous examinons les impacts éventuels des fusions bancaires sur les fermes et sur les collectivités rurales au Canada. Inspirés par les projets de fusion fails au début de 1998 par quatre des principales banques du pays, nous dégageons les forces économiques sous‐tendant ces projets, pour ensuite nous arreter sur les questions qu'elles impliquentpour le secteur agricole. Même si ces projets n'ontpas eu de suite dans l'immédiat, nos recherches et notre analyse montrent que les conséquences génerales de telles fusions n'auraient pas été catastrophiques et que même, sur de nombreux aspects elles auraient été positives. Comme d'autres tentatives de fusion bancaire verront très probablement le jour, la présente analyse apporte d'ores et déjà une base d'examen de toute la question.