Product Differentiation and Representative Agent Import Demand Systems: A Reconsideration and Reconciliation

Product differentiation is the fundamental assumption employed to supposedly generate the import demand systems found in the literature. This paper shows that the assumption of product differentiation does not generate the import demand systems found in the literature, unless two additional assumptions are made. A procedure is demonstrated for testing these assumptions. By showing and exploiting the formal relationship between the “old” theory of demand and the “new” (Lancaster) theory of demand, the results are applicable to any demand system. La différentiation des produits est l'hypotèse fondamentale qui sous‐tendrait les nombreux systèmes de demande à l'importation qu'on retrouve dans la bibliographie économétrique des vingt dernières années. Or dans le présent article, il est démontré que cette hypothèse n'est vraiment valable que si on la complète de deux suppositions auxiliaires. Une démarche est proposée pour tester ces deux propositions. En dégageant et en exploitant le rapport formel qui existe entre l'«ancienne» théorie et la «nouvelle» théorie (Lancaster) de la demande, on montre que les résultats peuvent s'appliquer à n'importe quel système de demande.