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Economic Impacts of Supply Management: Review and Comparison of Alternative Measures of Consumer Welfare Loss
Author(s) -
Kooten G. C.
Publication year - 1988
Publication title -
canadian journal of agricultural economics/revue canadienne d'agroeconomie
Language(s) - French
Resource type - Journals
SCImago Journal Rank - 0.505
H-Index - 37
eISSN - 1744-7976
pISSN - 0008-3976
DOI - 10.1111/j.1744-7976.1988.tb03289.x
Subject(s) - consumer welfare , welfare economics , welfare , economic surplus , economics , liberian dollar , humanities , philosophy , finance , market economy
Previous measures of the welfare impacts of supply‐restricting marketing boards in Canada were rather simplistic but, in this study, it is shown that the simple measures are a close approximation of the true welfare loss. The empirical results suggest that consumer surplus is a relatively good measure of equivalent or compensating variation – a measure of the true loss in welfare. It is estimated that consumers probably lose between $1.01 and $1.14 for every $1 transferred to producers as a result of marketing boards in poultry products and eggs. Les measures antérieures des incidences, sur le bien‐être, des offices de gestion des approvisionnements au Canada étaient plutôt simplistes. Dans la préterite étude, nous démontrons cependant qu'elles représentaient tout de même une excellente approximation de ľeffet négatif réel sur le bien‐être. Nos résultats empiriques donnent à conclure que le surplus à la consommation est une mesure relativement exacte de la variation équivalente au compensatoire, une mesure de la perte réelle au chapitre du bien‐être. On calcule que les consommateurs perdent probablement entre 1, 01 $ et 1, 14 $ pour chaque dollar transféré aux producteurs par suite de ľintervention des offices de commercialisation dans les secteurs des oeufs et de la volaille.