Sustainable Rates of Return for Milk Quotas in Ontario

This paper utilizes the capital asset pricing model, together with available econometric estimates of the cost function of Ontario dairy farms, to estimate rates of returns for three types of milk quotas. The estimated rates follow the trend of the interest rate in the economy, and the rate of return on fluid milk quota is higher than the rate of return on industrial milk quotas. Cet article utilise un modèle de formation des prix des actifs, avec des estimées économetriques de la fonction de coûts des producteurs laitiers de ľOntario, pour estimer les taux de retour associés avec trois differents types de quotas laitiers. Les taux estimés suivent la même tendence que le taux ďintérêt dans ľéconomie, et le taux de retour du quota pour le lait fluide est plus elevée que les taux de retour du quotas pour le lait industriel.