DISCRIMINATING CREDIT WORTHINESS OF CANADIAN PRAIRIE FARMERS

Future agriculturists in Canada will rely more heavily on credit as a vehicle to attain income and equity objectives. In order that a lending institution may determine on an a priori basis the credit worthiness of a farm, knowledge of characteristics that determine financial performance of a farm operating with a long‐term loan, and the relative weights to be attached to them is required. This paper applies the technique of discriminant analysis in identifying the financially successful farms from others, in order to develop a guide for lending institutions to assess credit worthiness of farms. Prairie farms were stratified on the basis of province and enterprises, thereby leading to nine sub‐samples for which a discriminant function was estimated. Two characteristics which were indicated by the analysis to be unfavorable to the credit worthiness of farms are the debt‐assets ratio of the farm and the proportion of non‐productive debts to total liabilities. Characteristics which were found to be favorable to credit worthiness were the initial level of resources, owned area, and off‐farm income (particularly for grain farms) A ľavenir les agriculteurs canadiens devront compter davantage sur le crédit comme moyen ďatteindre le revenu el le profit envisagés. Pour qu'une compagnie de prét puisse déterminer à priori le valeur de crédit ďune ferme, il est nécessaire ďêtre au courant des facteurs qui déterminent le rendemenl financier ďune ferme opérant àľaide ďun emprunt à long terme et de connaítre la valeur relative de chacun de ces facteurs. Cet article traite de la technique de ľanalyse différentieile ulilisée pour reconno tre les fermes qui réussissent ftnancierèment parmi les autres, en vue de dévélopper une marche à suivre àľintention des compagnies de prêt qui évaluent la valeur du crédit des fermes. On a classé les fermes des Prairies ďaprès la province et ľentreprise agricole, ce qui a donné naissance à neuf sous‐divisions pour lesquelles on a évalue une courbe différentieile. Deux caractéridliques, qui ďaprès ľanalyse, se sont révelées défavorables pour ľévaluation de la valeur du crédit des fermes sont les suivants: le rapport dettes‐actif de la ferme et le rapport enlre les denes non productives et le passif total. Les facteurs qui se sont avérés favorables àľévaluation du crédit étaient: le montant des ressources àľohgine, la superftcie possédée el le revenu provenanl de la ferme (particulièrement pour les fermes à grain)