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ECONOMETRIC MODEL OF THE TURKEY INDUSTRY IN THE UNITED STATES
Author(s) -
A.Soliman M.
Publication year - 1971
Publication title -
canadian journal of agricultural economics/revue canadienne d'agroeconomie
Language(s) - French
Resource type - Journals
SCImago Journal Rank - 0.505
H-Index - 37
eISSN - 1744-7976
pISSN - 0008-3976
DOI - 10.1111/j.1744-7976.1971.tb01151.x
Subject(s) - mathematics , econometrics , least squares function approximation , economics , statistics , estimator
This paper is an empirical investigation of the several major relationships that explain the behavior of the U.S. turkey industry in the 1946‐66 period. A model is constructed that consists of four structural equations: (1) consumer demand, (2) farm supply, (3) cold storage accumulation, and (4) cold storage liquidation, and an identity equation . Four different estimation techniques are used to derive values for the structural parameters. These procedures are: (1) ordinary least squares (OLS), (2) limited information single equation (USE). (3) two stage least squares (TSLS). and (4) three stage squares (3SLS) . The estimation techniques are evaluated by assessing their forecasting ability against observed data in the post 1966 period. So one method proved superior to another. An index of dispersion indicated that 3SLS is superior in forecasting consumer demand and farm supply. The 3SLS and OLS are about equal in forecasting cold storage accumulation, and TSLS, LISE. and OLS are about equal forecasters for cold storage liquidation . Cel article répresente une étude empirique des facleurs imporlanls qui servenl à expliquer ľinduslrie américaine ďélevage de dindes. au cours de la période 1945‐66. Un modèle est construit qui comporte qualre équations structurelles: la demande finale. (2) ľoff re au niveau de ľexploitation agricole. (3) ľaccumulation de slocks de viande congelée. et (4) le liquidation des stocks, plus une équation ďidentité . Quaire différentes techniques ďestimalion sont utilisées pour déterminer la valeur des parametres: (1) simples moindres carrés, (2) équation unique avec information limitée, (3)doubles moindres carrés. et (4) triples moindres carrés . En se hasant sur la qualité des previsions par rapport aux observations de la période postérieure à 1966. on a pu évaluer les différentes techniques ďestimalion, pour se rendre compte qu'aucune méthode ne s'est avérée supérieure aux autres. Un indice de dispersion démontre que les triples moindres carrés fournissenl une meilleure prévision de la demande finale et de ľoffre au niveau de ľentreprise. Les triples moindres carrés et les simples moindres carrés sont équivalents lorsqu'il s'agit de prévoir ľaccumulalion des slocks. ľéquation simple avec information limitée peut prédire ľécoulement des stocks avec une précision sensihlemenl égale à celle obtenue avec les simples et triples moindres carrés .