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Parastatal‐Led Development: The Financial Sector in Kenya, 1971–1987
Author(s) -
Grosh Barbara
Publication year - 1990
Publication title -
african development review
Language(s) - French
Resource type - Journals
SCImago Journal Rank - 0.654
H-Index - 32
eISSN - 1467-8268
pISSN - 1017-6772
DOI - 10.1111/j.1467-8268.1990.tb00022.x
Subject(s) - financial system , dynamism , financial sector , government (linguistics) , business , political science , economy , finance , economics , linguistics , philosophy , physics , quantum mechanics
Kenya has one of the best developed financial sectors in Africa. Much of the dynamism of the financial sector is due to the role of government, via parastatal financial institutions. Parastatal banks spurred growth generally in the seventies, and since 1979 stimulated growth outside major urban areas in particular. They were important in increased lending to Kenyans of African origin, the creation of non‐bank financial institutions, and extensive rural branching. Financial parastatals played a key role in changing the behavior of what was once a tight oligopoly, making it more dynamic and competitive. This paper reviews the growth and development of depository institutions, including commercial banks (CB) and non‐bank financial institutions (NBFI) from 1971–87. An account is given of the entry of the Kenya government into direct participation in the sector. The performance of the parastatal firms is compared with the performance of the financial sector as a whole. Resumé Le Kenya posséde un des secteurs financiers les mieux développés en Afrique. Le dynamisme du secteur financier découle du rôle de l'Etat par le biais des établissements financiers parapublics. Les banques semiétatiques ont, de façon generale, favorisé la croissance dans lesannées 70 et l'ont stirnulée, depuis 1979, en dehors des principaux centresurbains en particulier. Elles ont joué un rôle important dans le volume accru des prêts octroyés aux Kenyans d'origine africaine, dans la création d'établissements financiers non bancaires et dans l'ouverture de nombreuses agences rurales. Les établissements financiers parapublics ont joué un role clé dans la modification du comportement de ce qui était jadis un oligopole fermé, le rendant plus dynamique et plus competitif. La présente analyse traite de la croissance et du développement des institutions de dépôt, y compris les banques commerciales et les établissements financiers non bancaires à partir de la période 1971‐87. On rend compte dela participation directe de 1'Etat Kenyan dans ce secteur. Et on rapproche la performance des entreprises parapubliques de celle de i'ensemble du secteur financier.