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Weak Form Efficiency of the Nigerian Stock Market: Further Evidence
Author(s) -
Olowe R. Ayodeji
Publication year - 1999
Publication title -
african development review
Language(s) - French
Resource type - Journals
SCImago Journal Rank - 0.654
H-Index - 32
eISSN - 1467-8268
pISSN - 1017-6772
DOI - 10.1111/1467-8268.00003
Subject(s) - stock market , economics , stock (firearms) , humanities , welfare economics , philosophy , geography , context (archaeology) , archaeology
This study provides further evidence on the weak form efficiency of the Nigerian stock market, that is, whether security prices on the Nigerian stock market adjust to historical price information. Using correlation analysis, monthly stock returns data over the period January 1981–December 1992 were employed in the analysis. The results provided support for the work of Samuels and Yacout (1981) and Ayadi (1983), that is, the Nigerian stock market appears to be efficient in the weak form. — Cet article traite de la faible efficacité de la Bourse des valeurs du Nigeria, à savoir que, à partir de nouveaux éléments, il cherche àétablir si les cours des titres cotés à la Bourse du Nigeria sont réajustés pour tenir compte des données chronologiques. A l’aide d’une analyse de corrélation, un examen des données mensuelles sur le rendement des titres, pour la période allant de janvier 1981 à décembre 1992, a été réalisé. Les résultats corroborent les travaux de Samuels et Yacout (1981) et ceux de Ayadi (1983), à savoir que la Bourse des valeurs du Nigeria semble être faiblement efficace.