The New Geography of Eastern European Trade

SUMMARY This paper is meant to answer the question whether the CMEA countries trade flows have been able to catch up with their trade potential. The gravity equations estimated over a panel of 14 years show that there is a room for an increase in trade, which could compensate for the huge regional trade losses. But, if one takes into account the higher than average transportation costs in East Europe, this potential increase may only he reached through the reduction of these transportation costs and through further liberalisation of regional trade flows. How costly has been the disintegration process? The computation of gross trade destruction (GTD) versus trade creation (TC) minus external trade diversion (ETD) in the framework of the Viner model reflects the decreasing costs of the CMEA break‐up: a dramatic trade reorientation has taken place, and it is welfare improving. ZUSAMMENFASSUNG Dieser Artikel untersucht, ob der Aussenhandel der ehemaligen COMECON‐Länder sein potentielles Niveau bereits erreicht hat. Ein Gravitltsmodel über einen Zeitraum von 14 Jahren zeigt, dass es noch ein Potential für zusätzlichen internationalen Handel giht, das den Zusammenbruch des regionalen Handels kompensieren könnte. Wenn jedoch die höheren Transportkosten in Mittel‐ und Osteuropa in Betracht gezogen werden, dürfte dieses Potential nur durch eine Reduzierung dieser Kosten und eine weitergehende Handelsliberalisierung ausgeschöpft werden können. Der Artikel heschäftigt sich ebenfalls mit den Kosten des Zusammenbruchs des COMECON‐Handels. Die Berechnung der Bruttohandelszerstörung versus neu entstandenem Handel abzuglich der Handelsahlenkung im Modell von Viner zeigt, dass diese Kosten positiv und ahnehmend sind. Die starke Reorientierung des Aussenhandels hat eine erhöhte Wohlfahrt in der Region zur Folge. RESUME Cet article tente de répondre è la question de savoir si le commerce des pays ex‐memhres du CAEM a rattrapé son niveau potentiel. L'équation de gravité estimée sur un panel de 14 ans montre qu'il existe un potentiel d'échanges qui pourrait compenser l'effondrement du commerce régional. Mais la prise en compte des coǔts de transport qui sont plus élevés en Europe de l'Est suggère que ce potentiel ne peut ěre exploité qu' è travers la réduction de ces coǔts en Europe de l'Est et è travers une libéralisation plus poussée des échanges. Le processus de désintégration a t'il été coǔteux? Le calcul de la destruction de commerce (DC) versus création (CC) et destruction extérieure de commerce (DEC) dans le modèle de Viner montre que le coǔt est positif mais décroissant. L'importante réorientation des échanges tend è améliorer le bien‐ětre dans la région.