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A non‐linear sensitivity analysis of cross‐country growth regressions
Author(s) -
Kalaitzidakis Pantelis,
Mamuneas Theofanis P.,
Stengos Thanasis
Publication year - 2000
Publication title -
canadian journal of economics/revue canadienne d'économique
Language(s) - French
Resource type - Journals
SCImago Journal Rank - 0.773
H-Index - 69
eISSN - 1540-5982
pISSN - 0008-4085
DOI - 10.1111/0008-4085.00032
Subject(s) - mathematics , econometrics , inflation (cosmology) , economics , welfare economics , physics , theoretical physics
We extend the sensitivity analysis of cross‐country growth regressions of Levine and Renelt (1992) by introducing a semi‐parametric formulation of their regression function. Our results differ from theirs in how certain policy variables affect growth rates. We find that distortion variables, such as the standard deviation of gross domestic credit and inflation and real exchange rate distortions, have a robust negative effect on growth. JEL Classification: O47, C14 Une analyse de sensibilité non‐linéaire des régressions de croissance pour divers pays. Les auteurs utilisent une formulation semi‐paramétrique des équations de croissance de Levine et Renelt (1992) pour divers pays afin de rendre leur analyse de sensibilité plus compréhensive. Les résultats different de ceux de Levine et Renelt en ce que certaines variables de politique affectent les taux de croissance. On découvre que certains facteurs comme l'écart type du crédit intérieur brut et de l'inflation, et des distorsions des taux de change réels, ont un effet négatif important sur la croissance.