Open Access¿Qué tan buenos son los patrones del igbc para predecir su comportamiento? Una aplicación con datos de alta frecuencia
Author(s) -
Julio César Alonso Cifuentes,
Juan Carlos Garcı́a
Publication year - 2009
Publication title -
estudios gerenciales
Language(s) - Spanish
Resource type - Journals
SCImago Journal Rank - 0.144
H-Index - 12
eISSN - 2665-6744
pISSN - 0123-5923
DOI - 10.1016/s0123-5923(09)70078-6
Subject(s) - humanities , autoregressive conditional heteroskedasticity , leverage (statistics) , cartography , geography , econometrics , economics , mathematics , statistics , art , volatility (finance)
El objetivo del artículo es evaluar la utilidad de patrones de comportamiento para predecir el comportamiento futuro del Índice General de la Bolsa de Colombia (IGBC). Para tal fin, se emplearon 18 diferentes especificaciones del modelo GARCH-M y datos de alta frecuencia. Los modelos considerados tienen en cuenta el efecto Leverage, el efecto Día de la Semana, el efecto Hora y el efecto Día-Hora. Se evalúan 115 pronósticos para los siguientes 10 minutos para cada uno de los 18 modelos, empleando estadísticas descriptivas y las pruebas de Granger y Newbold (1977) y Diebold y Mariano (1995). Se encuentra que la mejor especificación es la que no tiene en cuenta el efecto día-hora en la media ni en la varianza