Economic capital voor verzekeraars

Het risicomanagement bij verzekeraars is op dit moment sterk in ontwikkeling. In het kielzog van de banken implementeren verzekeringsmaatschappijen op dit moment de economic capital-methode, met in het verlengde hiervan ook Risk-adjusted-Return-onCapital (RAROC). Waar banken echter al vergevorderd zijn, staan de verzekeraars hierbij relatief gezien nog aan de start. In de literatuur krijgt het vakgebied risicomanagement bij banken van oudsher veel aandacht (zie onder meer Matten, 2000; Crouhy et al., 2001). De toepassing in een verzekeringsinstelling blijft echter tot nu toe onderbelicht, met uitzondering van enkele academische artikelen als Myers en Read (1999) en Cummins (2000). Het meerjarige karakter van verzekeringsproducten brengt echter specifi eke problemen met zich mee, die tot op heden nog niet zijn opgelost. De verwachting is echter dat de methodiek de komende jaren steeds belangrijker zal worden in de besturing van verzekeraars. Reden genoeg om de problematiek helder te krijgen.