HAM PETROL FİYATLARI VE DÖVİZ KURU: MARKOV-GEÇİŞ HATA DÜZELTME MODELİ

Petrol piyasasinda ki olaganustu fiyat dalgalanmalari kuresel ekonomi uzerinde etkili olmaktadir. Bretton Woods’un cokusuyle birlikte petrol fiyatlari ve doviz kurlarinda uzun sureli salinimlar meydana gelmistir.  Petrol fiyat soklari dolayisiyla enerji piyasasinda meydana gelen dengesizlikteki artis doviz kurlarina yonelik ilgiyi arttirmaktadir. Petrol arzi soklarinin ekonomi uzerindeki etkilerinin genellikle dis kaynakli olmasi ve fiyatlardaki a siri degisimler hem petrol ithal/ihrac eden ulkelerdeki politika ureticilerini hem de uluslararasi yatirimcilari etkilemektedir. Krizin kapsami ve suresi ile ilgili belirsizlik arttikca, petrol fiyatlarindaki dalgalanmalarin yukselen piyasalar uzerindeki etkilerinin incelenmesi onemli hale gelmektedir. Ekonomik buyumenin enerji buyumesiyle iliskili olmasi nedeniyle gelismekte olan ulkeler petrol fiyatlarindaki degisimlere karsi daha korunmasizdir. Gelismis ekonomiler ve petrol ihrac eden ulkeler genellikle literaturde incelenmesine ragmen, gelismekte olan ulkelerin kuruna odaklanarak petrol fiyatlari ile doviz kuru arasindaki dogrusal olmayan iliskiyi aciklamaya calisan cok fazla calisma bulunmamaktadir. Makale kapsaminda, 1980:01-2017:06 aylik donemleri icin ham petrol fiyat seviyeleri ve doviz kuru arasindaki iliski Markov gecis vektor hata duzeltme modeli cercevesinde incelenmektedir.