The Relationship Between Liquidity and Return in Turkish Stock Market | Zendy

Ümit Gümrah | Zendy; Cihan ÇOBANOĞLU | Zendy

AI Assistant Blog Pricing

Home ZAIA Blog

Open Access

The Relationship Between Liquidity and Return in Turkish Stock Market

Author(s) -

Ümit Gümrah,

Cihan ÇOBANOĞLU

Publication year - 2018

Publication title -

ömer halisdemir üniversitesi i̇ktisadi ve i̇dari bilimler fakültesi dergisi

Language(s) - Turkish

Resource type - Journals

ISSN - 2564-6931

DOI - 10.25287/ohuiibf.317710

Subject(s) - market liquidity , stock market , physics , economics , monetary economics , geography , context (archaeology) , archaeology

Bu calismada Turkiye hisse senedi piyasalarinda likiditenin getiri uzerindeki etkisi 265 sirketin 2/01/2002 – 2/02/2017 arasi doneme ait verisi kullanilarak incelenmistir. Likidite degiskenleri olarak Corwin-Schultz alim-satim farki tahmincisi, en yuksek – en dusuk orani ve Amihud likidite yetersizligi olcusu kullanilmistir. Likidite degiskeni ilave edilmis ve risksiz faiz oraninin sifir oldugu basit bir CAPM modeline panel veri en kucuk kareler uygulanmistir. Likidite yetersizliginin hem gunluk hem de aylik getirilere negatif etkisi oldugu bulunmustur. Bu etki ayrica dort farkli buyukluk grubunda incelenmistir. Daha buyuk sirketlerdeki anlamsiz ve pozitif katsayiya sahip olan Amihud likidite yetersizligi olcusu disinda negatif etkinin alt orneklemlerde de oldugu gorulmustur. Negatif etkinin daha kucuk sirketlerde daha guclu oldugu bulunmustur. Sonuclar gelismis piyasalarda likidite primini destekleyen pek cok calismanin aksinedir. Bu durum Turkiye gibi gelisen piyasalar uzerine daha fazla analiz onermektedir.

The content you want is available to Zendy users.

Already have an account? Click here to sign in.

Having issues? You can contact us here

Accelerating Research