MASA KERJA CEO DAN MANAJEMEN LABA (CEO TENURE AND EARNIGS MANAGEMENT)

This study aims to investigate the CEO behavior in managing earnings during his tenure. This study predicts that the CEO will overstate earnings in the early years and the final year of his service. Prior studies investigating earnings management only focused on either the early years or the final year of CEO service without considering CEO tenure between the early years and the final year of CEO service. Study investigating earnings management during CEO tenure was still scarce (Ali and Zhang 2015). Further, prior studies predicted that new CEO would engage in income-decreasing earnings management that was explained by big bath theory. However, this study predicts that CEO in early years of their services will engage in income-increasing earnings management that can be explained by career concern theory. Therefore, this study contributes to fill the gap in the literature. Using the sample of nonfinancial companies listed in the Indonesia Stock Exchange from 2005 to 2014, this study finds that CEO will overstate earnings in the early years of his services. However, this study does not find that CEO overstate earnings in the final year of his services. Keywords: CEO Tenure, Earnings Management, and Career Concern Theory Abstrak Penelitian ini bertujuan untuk menginvestigasi perilaku CEO dalam mengelola laba selama masa kerjanya. Penelitian ini memprediksi bahwa CEO akan meningkatkan laba di awal tahun dan akhir tahun dari masa kerjanya. Penelitian sebelumnya yang menginvestigasi manajemen laba hanya berfokus baik awal ataupun akhir dari masa kerja CEO tanpa mempertimbangkan masa jabatan CEO di antara masa kerja awal tahun dan masa kerja akhir tahun. Penelitian yang menginvestigasi manajemen laba selama karir CEO masih sedikit (Ali dan Zhang 2015). Lebih lanjut, penelitian sebelumnya memprediksi bahwa CEO baru akan melakukan manajemen laba yang menurunkan laba yang dijelaskan oleh big bath theory . Akan tetapi, penelitian ini memprediksi bahwa CEO di awal masa kerjanya akan melakukan manajemen laba yang meningkatkan laba yang dapat dijelaskan oleh career concern theory . Dengan demikian, penelitian ini berkontribusi untuk menutup gap dalam literatur. Dengan menggunakan sampel perusahaan nonfinansial yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2005 sampai tahun 2014, penelitian ini menemukan bahwa CEO akan menyalahsajikan lebih laba di awal tahun dari masa kerjanya. Akan tetapi, penelitian ini tidak menemukan bahwa CEO menyalahsajikan lebih laba di akhir tahun dari masa kerjanya.  Kata kunci: Masa Jabatan CEO, Manajemen Laba, dan Teori Career Concern