Modeling Natural Gas Prices Volatility

Arastirmacilar, dunyadaki petrol rezervlerinin cok yuksek ihtimalle onumuzdeki 50 yil icinde tukenecegini ortaya koymuslardir. Bu gercek arastirmacilari, dunya genelinde petrolun alternatifi olarak kullanilabilecek bir enerji kaynagi arayisina itmistir. 1980’de Ukrayna’nin Cernobil sehrinde yasanan nukleer felaket, dunya uzerinde bu enerji turune karsi bardagin bos tarafindan bakilmasina sebep olmus, bu olumsuz gorus 2011 yilinda Japonya’da meydana gelen deprem sonrasi Fukusima santralinde meydana gelen sizintidan sonra daha da artmistir.Ayrica hidro-elektrik santrallerin dogal yasam alanlarina verdigi zararlar, bu enerji turune karsi, cevre savunuculari ve orgutlerinin tepkilerine ve protestolarina sebep olmaktadir. Diger taraftan 18 ve 19. yuzyillardaki Sanayi Devrimi sirasinda Ingiltere’de “Yazsiz Yil”in yasanmasina sebep olan termik santrallerden bahsetmeye gerek bile yoktur. Soz konusu enerji ve uretimi olunca, bu uretimi saglayan girdilerin alinip satildigi piyasa kosullari bircok dissal faktorden etkilenmektedir. Hassas dengeler uzerine kurulu bu girdi piyasalarinin dinamikleri kosullara bagli olarak surekli degismekte bu degisimlerde beraberinde soz konusu girdilerin fiyatlari uzerinde etkili olmaktadir. Petrol ve turevlerinin alinip satildigi piyasalar dusunulunce dinamiklerin ne kadar hassas ve birbirine bagli oldugu daha iyi anlasilabilmektedir. Bu hassas piyasa kosullarina bagli enerji girdilerinden bir tanesi de hic suphe yok ki dogalgaz fiyatlaridir. Bu calismada, (1997-2014) yillari arasi gunluk dogalgaz fiyatlarinin duraganligi arastirilarak, sahip oldugu volatilite ARCH&GARCH model ailesi ile modellenmeye calisilacaktir.