Structure non-linéaire du taux de change et une proposition de modélisation

Doviz piyasasi farkli davranisa sahip ekonomik oyunculardan olusur ve beklentiler bu oyuncularin davranislarina bagli olarak degisiklik gosteren bir ortak surectir. Farkli yapidaki bu oyuncularin etkilesimi kurun denge degerine intibak surecinde asagi veya yukari yonlu dalgalanmalara ve gecikmelere yol acar. Ayrica, doviz piyasasindaki islem maliyetlerinin varligi da duzeltilmemis kalici dengesizliklere neden olmaktadir. Bu faktorler, doviz kurunun denge degerine intibak surecini onemli duzeyde etkiler ve doviz piyasasinda belirsizlige yol acan dogrusal olmayan bir durum yaratir. Bu durumda, piyasadaki puruzlerin varligi doviz kuru dinamigini standart dogrusal modellerle analiz etmemizi guclestirir. Ancak, STECM modeli, bize doviz kurunun denge degerine intibakini inceleyebilecegimiz dogrusal olmayan bir yontem saglamaktadir