English (United Kingdom)

https://curated-unify.zendy.io/wp-json/zendy-region/v1/featured_content/oa?rat=en

https://curated-unify.zendy.io/wp-json/zendy-region/v1/highlighted_journal/

Global: Zendy Plus annual

Presents the access of premium content as premium feature

Premium Content

Presents the keyphrase highlighting as premium feature

Keyphrase Highlighting

Presents the summarisation as premium feature

Summarisation

Insights

Presents the pdf analysis as premium feature

PDF Analysis

Presents the zaia usage as premium feature

ZAIA

Global: Zendy Tools annual

Global: Zendy Free Plan

Global: Zendy Tools monthly

Global: Zendy Plus monthly

This article explores CAPM equilibrium model with the objective to formulate and test hypotheses that should equilibrium model of capital asset pricing holds whether one believes in this model. We examined whether the strategies with respect to risk (Beta) over long period produce returns consistent with modern capital theory, as well as of CAPM model. Therefore we formulated an hypotheses whether higher risk, expressed by Beta, should be associated with a higher level of return and whether the return is linearly related to market portfolio through Beta coefficient significantly. To test this hypothesis on empirical data we used two tests of CAPM model, test of Sharpe and Cooper and test of Black, Jensen, and Scholes. Úvod Model CAPM, zvyčajne označovaný ako model oceňovania kapitálových aktív, je fundamentálnym základom na vyjadrenie spôsobu vyjadrenie ceny finančných nástrojov kapitálového trhu. Pri existencií všetkých predpokladov modelu CAPM (bližšie viď. [7] alebo tiež [10]), jediné portfólio rizikových aktív, ktoré investor bude chcieť vlastniť je trhové portfólio, tiež nazývané aj ako takzvané tangenciálne portfólio. Rozhodujúcimi parametrami, na základe ktorých sa investori rozhodujú pri investovaní, a to či už do jednotlivých akcií alebo ich kombinácií, teda portfólií je očakávaný výnos, ktorý im investícia prinesie, a riziko, ktoré budú musieť podstúpiť. Model CAPM slúži investorom práve na vyjadrenie vzťahu medzi rizikom a výnosom, avšak tu sa zároveň otvára priestor pre testovanie funkcionality tohto modelu s prihliadnutím na rôzne obmedzenia a jeho modifikácie. Tento príspevok je rozdelený do dvoch hlavných častí. Prvá v stručnej forme objasňuje princíp fungovania modelu CAPM a jeho predpoklady. Druhá, analytická časť je zameraná na testovanie modelu CAPM pomocou testu Sharpeho a Coopera ako aj testu od Blacka, Jensena

TESTOVANIE LINEÁRNEJ ZÁVISLOSTI RIZIKA A MIERY VÝNOSNOSTI V ROVNOVÁŽNOM MODELY CAPM