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Resumen En el presente articulo se hace una extension, para el caso del IPC mexicano y el IBEX35 espanol, a la revision realizada en Martinez y De la Torre (2011). En el mismo se replica el estudio realizado en el mercado bursatil espanol y se extiende el mismo con el empleo de un estadistico propuesto por Kandel y Stambugh (1989), el cual permite que la cartera de mercado, a pesar de no pertenecer al conjunto de portafolios eficientes, se considere eficiente y aceptable. Para probar los resultados, se corrieron dos simulaciones de eventos discretos en las que se encontro que el IPC y el IBEX35 son definiciones eficientes y aceptables. Sin embargo, los datos de salida, a pesar de (en terminos inferenciales) aceptar la hipotesis de eficiencia financiera, sugieren que esta conclusion puede ser debil y debe sujetarse a pruebas estadisticas mas robustas. Abstract The present paper is a review of the study shown in Martinez & De la Torre (2011) applied to the Mexican and Spanish stock market. As an extension to the test performed, a statistic proposed by Kandel & Stambugh (1989) is used in order to incorporate the sample features in the data used, allowing the market portfolio to be “efficient” even if it do not belong to the efficient portfolios set. In order to test this, two discrete event simulations were performed for the IPC and IBEX35 indexes. Even though the results lead to conclude that these market portfolio proxies are financially efficient, the data suggest that further research should be made with more robust statistical tests.

¿Son los Índices IPC Mexicano e IBEX35 Español una Adecuada Definición de Cartera de Mercado? Una Revisión de este Supuesto Empleando el Estadístico de Kandel y Stambugh en un Contexto Muestral