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En esta investigacion se presenta un modelo estocastico de estabilizacion inflacionaria que utiliza el tipo de cambio como ancla nominal con credibilidad imperfecta. El modelo reconoce explicitamente factores de riesgo tanto en la dinamica del tipo de cambio como en el comportamiento esperado de la politica fiscal. Se supone que el tipo de cambio es conducido por un proceso mixto de difusion con saltos. Asimismo, se supone que la tasa impositiva sobre la riqueza sigue un movimiento geometrico Browniai: Bajo este esquema, se supone que no existe un mercado de productos derivados para cubrirse contra movimientos adversos en el tipo de cambio. Tambien, se examinan, en el equilibrio, las decisiones de consumo y portafolio cuando se implementa un plan de estabilizacion y, al mismo tiempo, la politica fiscal es incierta. Ademas, se evaluan los efectos de choques exogenos tanto en las expectativas de devaluacion del tipo de cambio como en la politica fiscal. De la misma manera, se estudian los efectos de tales choques exogenos sobre el bienestar economico. Por ultimo, se utiliza el modelo propuesto para llevar a cabo una simulacion Monte Carlo que explica el comportamiento del consumo en espera de que un plan de estabilizacion se abandone y la politica fiscal es incierta para el caso Mexicano durante el periodo 1989-1994.

Impacto de una Política Fiscal incierta y del riesgo cambiario en estrategias de estabilización de precios